ПАММ-инвестирование. Критерии выбора

Одним из наиболее удобных методов инвестирования на рынке Форекс может служить размещение средств в ПАММ-счетах. Доходность этого вида инвестиций, значительно превышающая прибыльность от процентов с банковских депозитов, доходность от покупки акций или облигаций, или иных видов инвестирования делает ПАММ-счета очень привлекательным видом размещения капитала инвестора. Тем не менее, многие из них, не сумев добиться желаемого результата, скептически относятся к ПАММ-инвестированию. Другие же, наоборот, весьма довольны прибылью от своих вложений в ПАММ-счета. Споры на тему доходности или убыточности ПАММ-инвестирования не утихают в сети Интернет.

Следует сказать, что в основе положительных результатов в этом виде бизнеса должен лежать метод рационального формирования и диверсификации инвестиционного портфеля при самом строгом отборе ПАММ-управляющих. Грамотное применение методики формирования портфеля инвестиций и выбора портфельного менеджера позволяет в короткий промежуток времени в разы увеличить не очень значительный капитал порядка тысячи или двух долларов. Рассмотрим подробнее основные составляющие этого метода.

1. Учет основных принципов стратегии в основе ПАММ-счета при его выборе.

Оценка характера торговой системы, применяемой ПАММ-управляющим, должна стать основным критерием учета рисков от инвестирования в тот или иной ПАММ-счет. Далеко не все трейдеры, занимающиеся ПАММ-управлением информируют своих инвесторов о степени риска в используемой ими торговой системе. Поэтому инвестор со своей стороны должен разбираться в системах торговли, применяемых трейдерами рынка форекс, уметь оценивать уровень агрессивности и рисков той или иной торговой системы.

В инвестиционной декларации должны быть прописаны основные параметры инвестиционного ПАММ-счета. Позволяющие судить об использовании определенного торгового метода управляющим трейдером, его системе торговли, ее доходности, лимитируемый уровень просадки, капитал-менеджменте. Руководствуясь этими критериями любой, даже начинающий, инвестор сможет разобраться в торговой стратегии своего ПАММ-управляющего и ее инвестиционных перспективах.

2. Графические показатели статистического анализа ПАММ-счета.

Оценить потенциальную убыточность и возможную доходность ПАММ-счета удобнее всего методом изучения его торговой истории, которая, как известно, имеет свойство повторяться в будущем. Наличие в истории счета максимальных просадок за день и характерных признаков агрессивного подхода к ведению сделок, говорят о высокой вероятности потерь от такого стиля торговли управляющего трейдера.

Так уровень агрессивности, оцениваемый в 1-2% свидетельствует о стабильности счета, а 15-20-ти процентный уровень убытка в течение дня предупреждает о потенциальной убыточности в 40-45%, которая при сильном движении рынка может произойти в промежутке двух-трех дней убыточного трейдинга. К тому же риски со временем могут нарастать и объективности ради к оценочным уровням риска следует прибавить еще пять-семь процентов.

При выборе ПАММ-счета следует выбирать такой счет, история которого насчитывает свыше четырехсот торговых дней. Это необходимо для оценки параметров счета на определенном промежутке. Существование ПАММ-счета в период, исчисляемый несколькими месяцами, не позволяет получить достаточное количество статистических данных для адекватной его оценки. Поэтому срок «жизни» исследуемого счета должен иметь достаточную временную протяженность.

3. Соизмерение доходности с риском.

В основе прибыльного ПАММ-инвестирования должно лежать органичное сочетание осторожного подхода и планирования прибыли. Риск и доходность тесно взаимосвязаны. При учете соотношения риск-доходность следует выбирать счета трейдеров, на которых доходность превышает риск более чем вдвое. Такая пропорция свидетельствует о том, что избранный инвестором ПАММ-счет достоин доверия.

Примером такой пропорции может служить счет, на котором просадка составляет сорок процентов при уровне доходности в 85-110%. При таком соотношении потеря части вложенного капитала компенсируется прибылью, более чем в два раза превышающей первоначально инвестированный капитал.

4. Определение размера выводимых средств.

Инвестор должен выработать для себя план инвестирования с рассчитанной максимальной просадкой, ее продолжительностью. В этом плане следует учесть условия для безоговорочного вывода средств при изменении действующей торговой стратегии и приближении уровня потерь к критической отметке. Иначе реальные изменения приведут к негативным итогам такого рода инвестиций.

5. Формирование инвестиционного портфеля, вместо подбора одиночных ПАММ-счетов.

Стабилизация доходности, минимизация рисков, сглаживание убыточности, вызванной просадкой на том или ином счете возможны лишь за счет диверсификации портфеля, когда риски распределяются между несколькими ПАММ-счетами в одном портфеле. Таким способом может быть скомпенсирована убыточность от одного ПАММ-счета за счет прибыльности от нескольких других.

В основу диверсификации портфеля положен принцип размещения в одном инвестиционном портфеле счетов нескольких управляющих трейдеров с разными методами ведения торговли на Форекс, отличающиеся различной доходностью и применяемыми торговыми система и стратегиями трейдинга. Такой портфель должен быть составлен из ПАММ-счетов, основанных на консервативных стратегиях в сочетании со счетами умеренного уровня риска. Возможно включение в инвестиционный портфель и третьего компонента в виде счетов на основе агрессивных стратегий, с высоким коэффициентом пропорции риск-доходность. Эти ПАММ-счета в портфеле инвестора должны занимать наименьший объем. Общее же число счетов в портфеле напрямую зависит от размера инвестируемого капитала и может доходить до 8 – 10 штук.