Проверка эффективности торговых стратегий - коэффициент Шарпа

 В сегодняшнем материале речь пойдет о коэффициенте Шарпа, который представляет собой меру оценки волатильности актива. Инструмент позволяет не только оценить предполагаемый уровень доходности актива, который трейдер будет использовать в процессе работы на форекс или бирже, но и степень риска, которая связана с предстоящими манипуляциями. После проведения анализа активы можно будет отсортировать по принципу инвестиционной привлекательности, что значительно облегчает работу. С подробными расчетами показателя можно ознакомиться как в Википедии так и в Инвестопедии. Мы же не будем углубляться в математические тонкости и приведем только основную формулу с расшифровкой значения составляющих ее элементов.

R – это доходность актива;
Rf – доходность безрискового актива;
Е – математическое ожидание;
Сигма – стандартное отклонение.

 В упрощенном виде формула имеет следующий вид:

 Сама по себе формула представляет соотношение так называемого математического ожидания доходности рискового и безрискового актива с так называемым стандартным отклонением на протяжении всего периода торговли. Как все это происходит на практике?

 Заходим на финансовый портал поисковика Yahoo. Предположим, что предметом нашей сделки являются акции компании Apple. Далее находим тикер этой компании, даже если мы не знаем, как он выглядит, просто вбиваем в строку поисковика название компании и получаем необходимую информацию. Находим тикер AAPL и кликаем на нем. Нашему вниманию представляются торговые данные по выбранному тикеру.

 В данном случае нас будет интересовать раздел Historical prices. После перехода мы получаем доступ к ценам, по которым открывались и закрывались торги по акциям данной компании по каждому торговому дню. Здесь же ми видим минимальную и максимальную цену, которая была зафиксирована по каждому торговому дню отдельно. В качестве дополнительной информации имеется колонка объем, а также измененное приведенное значение закрытия, которое и представляет для нас предмет основного интереса, поскольку учитывает такой фактор, как выплата дивидендов.

 Над таблицей указан период, который необходимо изменить на годовой интервал. К примеру, с 01.01.2013 по 31.12.2013 гг. Нажимаем на кнопку Get prices (получить цены), флажок в правом верхнем углу оставляем на отметке Daily, поскольку нас интересуют дневные цены. Получаем табличку с данными за 12 месяцев. Для удобства перевода всей этой ведомости в Excel внизу под таблицей нам предлагается специальная ссылка. После нажатия сохраняем файл в нужном формате, затем он попадает в папку загрузок.

 Далее заходим в Excel, переходим на вкладку «Данные», выбираем кнопку «Из текста» и находим в папке загрузок скачанный нами файл. В появившемся окошке импорта указываем необходимый формат данных, а именно «с разделителями». Синглом разделителя является запятая, в качестве формата даты выбираем год/месяц/день, нажимаем кнопку готово, помещаем данные в первый лист и получаем удобоваримую табличку в Excel.

 Нас интересуют только первая и последняя колонки, поэтому все остальные мы можем смело удалить. Также для удобства проведения расчетов в последней колонке поменяем знак точки на запятую и выберем общий формат для данного столбца. Неправильно стоящие даты сортируем по столбцу «А». Добавляем заголовки «Дата» и «Цена». Обращаем внимание на то, что в последней колонке может быть не только цена, но и цифровое значение по любому другому доступному активу котируемого на форекс или другом рынке.

 По имеющимся данным мы сможем рассчитать показатель среднегодовой доходности, доходность акций за каждый торговый день, которая поможет нам посчитать интересующие нас коэффициенты. Далее мы находим среднее значение всех изменений, которое уже будет непосредственно использоваться при расчете коэффициента Шарпа. В нашем случае изменение составило 0.03% процента. Далее рассчитываем стандартное отклонение, как это сделать, также можно посмотреть в Википедии, поскольку детальные объяснения не вписываются в формат этой статьи. Полученное значение равно 0.017, после этого мы можем приступить к расчету коэффициента Шарпа.

 Находим корень из 250 (количество торговых дней), умножаем его на среднее дневное изменение акции и делим на стандартное отклонение. Полученный коэффициент Шарпа 0.31, что считается достаточно низким показателем. Далее аналогичным образом можно провести расчеты по любому другому активу и впоследствии сравнить, работа с каким инструментом в дальнейшем будет наиболее выгодной и перспективной.